Externando nuestro pesar por el trágico accidente del Boeing 787-8 Dreamliner operado por Air India que cubría la ruta del Aeropuerto Internacional Sardar Vallabhbhai Patel de Ahmedabad, Gujarat, India, hacia el Aeropuerto Gatwick de Londres, cobrando la vida de 290 personas entre tripulación, pasajeros y personas en tierra, damos seguimiento a los particulares que nos ocupan en materia económica-comercial y política-social empezando con la compleja situación derivada de los disturbios originalmente suscitados en Los Ángeles, California, desde la semana pasada a propósito de las redadas migratorias, disturbios que se han extendido a lo largo de la semana a otras ciudades, dejando abierta la posibilidad de exacerbarse en el marco de la conmemoración del 250 Aniversario de las Fuerzas Armadas de Estados Unidos que tendrá lugar el sábado 14 de Junio en Washington, DC, coincidente con el cumpleaños 79 del Presidente de Estados Unidos, Donald Trump y con el denominado “No Kings Day” cuya finalidad es alejar la atención dirigida al mandatario estadounidense.
Siendo uno de los temas más destacados de lo anterior el intercambio de declaraciones entre la Secretaria de Seguridad Nacional de Estados Unidos, Kristi Noem, quien defendió el envío de la Guardia Nacional y Marines a la Ciudad de Los Ángeles para contener las protestas, lanzando fuertes críticas contra líderes estatales y extranjeros, incluyendo a la Presidenta de México, Claudia Sheinbaum, cuya falta de asertividad de sus declaraciones en respuesta al impuesto a la remesas propuesto por la Casa Blanca al sugerir que de ser necesario se “movilizarían”, dieron lugar a que Kristi Noem señalara; “Sheinbaum alentó más protestas y yo la condeno por eso”, seguido de la infortunada intervención de quien hasta el próximo 31 de Agosto estará ocupando el cargo de Presidente del Senado de México, Gerardo Fernández Noroña, al burlarse de su par estadounidense, el republicano Eric Schmitt, ante la propuesta de incrementar más aun el impuesto a las remesas, así como la vulgar publicación que hiciera en la Red Social “X” la consejera estatal en Jalisco del partido político Morena, Melissa Cornejo, en relación a la VISA de Estados Unidos, publicación que dio lugar a que el Subsecretario de Estado de Estados Unidos, Christopher Landau, solicitara la cancelación de la VISA de la morenista, quien más tarde se comprobó que no contaba con dicho documento para que pudiera ser cancelado, aclarando Christopher Landau que las personas que “glorifican la violencia y el desafío a las autoridades” del orden público no son bienvenidas en Estados Unidos.
Hechos que parecieran haber sido matizados por el Presidente de Estados Unidos, Donald Trump, tras reconocer el jueves 12 de Junio mediante la Red Social Truth Social que las deportaciones masivas de indocumentados están impactando negativamente algunos sectores como agricultura, hotelería y ocio, anunciando que se esperan cambios al respecto al señalar; “Nuestros grandes agricultores y las personas del sector hotelero y de ocio han estado diciendo que nuestra política migratoria muy agresiva está alejándoles a muy buenos trabajadores de muchos años, cuyos puestos son casi imposibles de reemplazar […] En muchos casos, los criminales que han sido permitidos en nuestro país por la política de fronteras abiertas de Biden, MUY estúpida, están solicitando esos trabajos. Esto no es bueno. Debemos proteger a nuestros agricultores, pero sacar a los CRIMINALES de Estados Unidos. ¡Se avecinan cambios!”.
Al tiempo que Donald Trump está considerando la imposición de aranceles a los automóviles manufacturados fuera de Estados Unidos con el objetivo de incentivar la relocalización de plantas automotrices en el país y con ello fortalecer la industria nacional y la creación de empleo, lo cual es de esperarse, será tema objeto de conversación durante la Cumbre del G-7 que se llevará a cabo del 15 al 17 de Junio en Kananaskis Country, al oeste de Alberta, Canadá, en la que estará presente como invitada la Presidenta de México, Claudia Sheinbaum, cuya reunión con su par estadounidense aún está por verse si se llevará a cabo luego del deterioro de la imagen de la Jefa del Poder Ejecutivo Federal Mexicano a causa de la relación que se ha hecho de ésta con los disturbios suscitados en Los Ángeles, California.
Cerrando la semana con el ataque llevado a cabo por Israel en contra de Irán y la respuesta de este último, lo que ha sido considerado como un evento de gran envergadura geopolítica, pues además de las implicaciones bélicas, las repercusiones en el precio del petróleo no se hicieron esperar, ya que el Mercado de Futuros sobre el precio del petróleo reaccionó con alzas ante la preocupación por la estabilidad del suministro del energético, al tiempo que los principales Índices Bursátiles presentaron contracciones al cierre de la semana.
Con base en lo anterior; ¿Cuál fue el comportamiento del $DXY?
En este contexto, el Índice del Dólar Americano, US Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), empezó la semana perdiendo fortaleza frente a la cesta de (6) divisas vs; el Dólar Americano que lo conforman hasta registrar el jueves 12 de junio un nuevo mínimo anual -Low 52- en 97.60 Unidades, recuperando un día después parte de lo perdido alcanzando un máximo en torno a 98.65 Unidades, cerrando la jornada en 98.18 Unidades debido a que el público inversionista internacional -institucional y/o individual- pareciera estarle devolviendo al Dólar Americano el estatus de “instrumento refugio” ante la incertidumbre derivada de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, por lo que no se descarta la posibilidad de que el $DXY experimente un “repunte” así sea de corto plazo, lo cual desde el punto de vista Técnico es factible considerando que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio neutral con sesgo al alza como puede advertirse en Daily Chart, sobre todo si el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (FED) decide mantener sin cambio la Tasa de Referencia en el rango del 4.25% – 4.50% en su reunión de Política Monetaria que tendrá lugar los días 17 y 18 de Junio.
$DXY (US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
¿Cómo reaccionó el par de divisas USD/MXN?
Por su parte, el par de divisas compuesto por el Dólar Americano vs; el Peso Mexicano (USD/MXN), gráficamente tuvo un comportamiento similar al $DXY, toda vez que empezó la semana dentro de un Canal Descendente -Bear Market- hasta registrar un mínimo en torno al 50% de retroceso de Fibonacci ubicado en 18.8285 Pesos por Dólar conforme a lo señalado en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados, “rebotando” el viernes 13 de Junio hasta alcanzar un máximo en 19.1187 Pesos por Dólar cerrando la jornada en 18.9550 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, poniendo de manifiesto que durante la semana recién concluida no fue el Peso Mexicano el que se fortaleció frente al Dólar Americano sino este último el que se debilitó frente al resto de la divisas, por lo que no se descarta la posibilidad de que la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN se aproxime al 38.2% de retroceso de Fibonacci ubicado en 19.4104 Pesos por Dólar en caso de que la rotación del dinero favorezca al Dólar Americano debido a los aspectos antes señalados, lo cual desde el punto de vista Técnico es factible considerando que el RSI se encuentra en territorio neutral con sesgo al alza como consta en Daily Chart.
USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
Conclusión
Como podemos advertir, durante la próxima semana las condiciones generales del entorno estarán determinadas por los acontecimientos susceptibles de presentarse el 14 de Junio en el marco de la conmemoración del 250 Aniversario de las Fuerzas Armadas de Estados Unidos, seguido de los acuerdos o desacuerdos alcanzados o sin alcanzar durante la Cumbre del G-7 y la reunión de Política Monetaria del FOMC, en la que lo verdaderamente relevante será el discurso del Presidente de la FED, Jerome Powell, sobre las perspectivas de la economía estadounidense y la forma en que procederá el Banco Central en cuanto a la Tasa de Referencia se refiere para lo que resta de 2025, sin olvidar las tensiones geopolíticas derivadas del conflicto entre Israel e Irán.
Por lo que reiteramos la importancia de establecer las estrategias de cobertura financiera correspondientes acorde con la rotación del dinero para preservar el poder adquisitivo y con ello dar oportuno cumplimiento a los compromisos denominados en divisa extranjera, al tiempo que se protegen las ganancias, sea que se lleven a cabo dichas estrategias de cobertura financiera de forma colectiva o individual, teniendo como valor subyacente el $DXY, directamente con el par de divisas USD/MXN o una combinación de ambos, lo cual dependerá de los intereses particulares y/o restricción presupuestaria de cada quien, en el entendido que una estrategia de cobertura financiera tiene por objeto minimizar el impacto negativo derivado de una contingencia y no así sustituir la actividad preponderante de quien la lleve a cabo, mucho menos su fuente de ingresos.
Destacando que una estrategia de cobertura financiera también es aplicable para establecer en el presente el precio al que será negociada en el futuro una determinada materia prima (Commodity) sea agrícola, energético o metal, independientemente de las fluctuaciones que pueda experimentar su cotización, permitiendo hacer una planeación racional de las importaciones y exportaciones relacionadas con la producción de los diferentes bienes intermedios o finales objeto de comercialización, ya que una empresa que importa a México con regularidad tiene una serie de pagos programados a lo largo del año sobre la mercancía que va recibiendo de sus proveedores extranjeros, lo cual significa que, la mercancía que recibe del exterior va siendo colocada en el mercado nacional con créditos a clientes en Pesos Mexicanos que posteriormente tendrán que convertirse para pagar al proveedor -por ejemplo- en Dólares Americanos, de modo que la cobertura financiera permite al importador determinar el Tipo de Cambio al que estará pagando a sus proveedores extranjeros, permitiéndole determinar en el presente el costo de la porción importada de su producto intermedio o final al conocer a qué Tipo de Cambio lo pagará, con la posibilidad de seguir vendiendo al mismo precio pues mediante la cobertura financiera se estará generando la diferencia en el Tipo de Cambio.
Mientras que una empresa que exporta productos primarios tales como maíz, trigo, soya, carne de res en canal, carne de res en pie, leche, azúcar, café, etc., puede establecer en el presente el precio al que estará vendiendo en el futuro su producción independientemente de las fluctuaciones que pueda experimentar el precio de lo producido sin castigar las ganancias previstas, gracias al diseño de la estrategia de cobertura financiera correspondiente, misma que permitirá al productor/exportador planear el valor de su producción, vender su producción anticipadamente determinando el precio a sus clientes en el presente, por ejemplo, en Dólares Americanos, además de ser elegible para la contratación de fuentes de financiamiento sobre la producción venidera, destacando entre dichas fuentes de financiamiento el factoraje financiero nacional e internacional para estar en condición de vender a crédito cobrando en un periodo igual o menor a 72 horas hasta el 90% del valor de las facturas emitidas sin colateral, transfiriendo el riesgo de impago al proveedor de dicha línea de factoraje financiero, financiamiento parcial o total de las órdenes de compra, pago a proveedores nacionales e internacionales y líneas de crédito revolvente para acceder a descuentos por pronto pago, acelerar su producción o comprar materia prima, entre otros fines, destacando para el caso de los importadores la posibilidad de integrar en un mismo producto/servicio liquidez y control de la cadena logística.
Aspectos con los que FX Global Management LLC, en coordinación con sus aliados estratégicos, cuya propuesta de valor está descrita en el Descargo de Responsabilidad al final del presente, auxilia a los miembros de su ecosistema y sus respectivas cadenas de suministro para que estén en condición de dar oportuno cumplimiento con sus objetivos organizacionales, propuesta de valor que hacemos extensiva a toda PYME mexicana importadora, exportadora o una combinación de ambos que la considere aplicable en su caso, bastará con programar una videoconferencia de cortesía a través del enlace denominado “Forma parte del ecosistema FX GLOBAL MANAGEMENT” disponible en el Sitio Web de FX Global Management LLC, en el cual podrán seguir consultando nuestro Resumen Semanal de Mercados a través del enlace “Market Summary” -también disponible en nuestras Redes Sociales- para mantenerse informadas respecto a los acontecimientos susceptibles de impactar positiva o negativamente el dinamismo económico-comercial y político-social tanto local como regional y desde luego mundial para fundamentar su toma de decisiones.
