Iniciamos nuestro Resumen Semanal de Mercados lamentando el tiroteo suscitado el sábado 9 de Agosto en Times Square, New York City, resultando heridas tres personas de acuerdo con el Departamento de Policía, hecho que ha traído de regreso el debate sobre la seguridad pública en las grandes urbes estadounidenses.
Entorno Geopolítico
Dicho lo cual, corresponde echar un vistazo al ámbito geopolítico, empezando por la reunión sostenida el 15 de Agosto en Alaska, entre el Presidente de Estados Unidos, Donald Trump y el Presidente de Rusia, Vladimir Putin, misma que fue considerada por Donald Trump como «una reunión muy productiva» pese a no haber logrado un acuerdo sobre la letal invasión de Ucrania tras reunirse con su homólogo ruso por casi tres horas, comunicando ambos mandatarios avances sin dar detalles, agregando Donald Trump que «No hay un acuerdo hasta que se llegue a un acuerdo», sin responder preguntas de los periodistas, concluyendo Vladimir Putin que la próxima reunión para abordar el tema será en Moscú, poniendo de manifiesto que no obstante la cercanía geográfica entre Estados Unidos y Rusia —separados por apenas 85 km a través del estrecho de Bering—, las distancias políticas e ideológicas persisten, en tanto que en Medio Oriente, la tensión escaló entre Israel y la Franja de Gaza luego de que el ejército israelí aprobara un plan para llevar a cabo la ofensiva propuesta por el Primer Ministro de Israel, Benjamín Netanyahu, presentada la semana pasada para ocupar el «enclave palestino», motivado lo anterior en parte por la muerte de varios periodistas, lo que incrementa la preocupación internacional sobre la seguridad de los profesionales de la prensa en zonas de conflicto.
Retos y Desafíos Comerciales
En materia comercial, la guerra arancelaria tuvo un respiro temporal luego de que Estados Unidos y China acordaran una prórroga de 90 días para la entrada en vigor de nuevos aranceles, lo que fue aprovechado por empresas como GE Appliances para anunciar la relocalización de algunas plantas productivas a territorio estadounidense y así evitar gravámenes, lo cual como podemos inferir, podría impactar negativamente el dinamismo económico-comercial de China y México que son los países que GE Appliances abandonará, contrastando con el interés de Canadá por invertir en el sector energético de México, en un momento de alta dependencia mexicana del gas natural importado desde Estados Unidos, advertencia que fue enfatizada por el propio Director de Petróleos Mexicanos (PEMEX), Víctor Rodríguez Padilla, quien alertó que una interrupción del suministro de gas natural podría dejar al país sin energía, por lo que se espera que el Primer Ministro de Canadá, Mark Carney, visite México el 18 de Septiembre para reunirse con la Presidenta Claudia Sheinbaum y hablar del fortalecimiento de los lazos comerciales y las cadenas de suministro en medio de los aranceles implementados por Estados Unidos.
Comportamiento de los Mercados Financieros
Por su parte, los principales Índices Bursátiles de Estados Unidos, Dow Jones Industrial Average (^DJI), S&P 500 (^GSPC) y NASDAQ Composite (^IXIC), terminaron la semana del 11 al 15 de Agosto con un ligero retroceso luego de haber registrado nuevos máximos anuales -High 52- tras darse a conocer que el dinamismo económico-comercial de Estados Unidos presentó resultados mixtos, sumado a la noticia de que el gobierno estadounidense podría tomar participaciones en empresas tecnológicas y a la aclaración de que el oro quedará exento de aranceles.
Impacto en el $DXY
En este contexto, el Índice del Dólar Americano, US Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), mostró movimientos relevantes tras la publicación de datos económicos estadounidenses y los comentarios del mandatario estadounidense en cuanto a demandar y destituir a Jerome Powell como Presidente de la Reserva Federal (FED), llevando al $DXY a caer desde el máximo alcanzado a principios de la semana ubicado en 99.34 Unidades hasta registrar un mínimo en 97.53 Unidades, cerrando la jornada del viernes 15 de Agosto en 97.57 Unidades, posicionándose el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio neutral con sesgo a la baja, dejando abierta la posibilidad de aproximarse al mínimo anual -Low 52- registrado el pasado 1° de Julio ubicado en 96.37 Unidades como puede advertirse en Daily Chart.
$DXY (US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
Reacción del par de divisas USD/MXN
Por su parte, el comportamiento del par de divisas compuesto por el Dólar Americano vs; el Peso Mexicano (USD/MXN), estuvo bajo presión debido a una serie de acontecimientos tanto internos como externos como la detención en Estados Unidos presuntamente por temas migratorios de Carlos Treviño Medina, quien fuera Director de PEMEX durante la parte final del mandato de Enrique Peña Nieto, por lo que el ex funcionario de PEMEX es esperado en México para hacer frente al escándalo de sobornos en el que está involucrado tras haber recibido $MX 4 Millones de Pesos por parte de la empresa brasileña Odebrecht de acuerdo con lo señalado por el también ex Director de PEMEX e involucrado en el caso de corrupción de PEMEX, Emilio Lozoya Austin, quien ha dicho que estos recursos fueron transferidos a Carlos Treviño Medina por órdenes de Luis Videgaray Caso, en aquel entonces Secretario de Hacienda y Crédito Público.
Así como acontecimientos externos, destacando entre ellos la polémica desatada tras los comentarios del mandatario estadounidense respecto a que México y Canadá hacían lo que Estados Unidos dijera, seguido de los riesgos asociados a la inseguridad que impera en México manifiestos en la alerta de viaje emitida por Estados Unidos para 30 de los 32 estados del país, además de las comparaciones realizadas sobre la inseguridad que aqueja a Washington, DC vs; la Ciudad de México, calificando ésta última como “uno de las peores lugares del mundo”, así como la eventual intervención militar de Estados Unidos en territorio mexicano, declaraciones ante las cuales la Jefa del Poder Ejecutivo Federal de México respondió; “Lo he dicho varias veces. El Presidente Trump tiene una forma de hablar, pero, como lo dije ayer, el único que manda en México es el pueblo”.
En tanto que, el Embajador de Estados Unidos en México, Ronald Johnson, en su informe sobre los resultados de sus primeros 90 días de trabajo en el país, destacó los avances en materia de seguridad, combate a drogas y coordinación bilateral, enfatizando que la relación con México, el principal socio comercial de Estados Unidos, se ha fortalecido con acciones concretas que impactan a ciudadanos de ambos países, indicando que la colaboración entre Estados Unidos y México está basada en objetivos comunes y respeto mutuo, la cual sigue fortaleciéndose y continuará en los próximos meses.
Aspectos que en su conjunto mantuvieron la cotización del par de divisas USD/MXN en un rango comprendido por el nuevo mínimo anual -Low 52- registrado el 13 de Agosto ubicado en 18.5058 Pesos por Dólar y la Resistencia conformada por Exponential Moving Average (EMA) 50 -señalado en color azul- ubicado al momento de redactar el presente en 18.8465 Pesos por Dólar, cerrando la jornada del viernes 15 de Agosto en 18.7370 Pesos por Dólar en el Mercado Spot en torno al EMA 20 -señalado en color rojo-, dejando abierta la posibilidad de aproximarse al Low 52, incluso de registrar uno nuevo, mientras que del lado opuesto la cotización del par de divisas USD/MXN tiene como Resistencia el máximo semanal antes descrito, seguido del EMA 100 -señalado en color mostaza- coincidente con el 50% de retroceso de Fibonacci y el EMA 200 -señalado en color blanco- ubicados en 19.1354, 19.1617 y 19.3085 Pesos por Dólar respectivamente, lo que sugiere estar atentos de la rotación del dinero para proceder en consecuencia con las estrategias de cobertura financiera correspondientes, pues al estar el RSI en territorio neutral con sesgo disminuido a la baja, cualquiera de los dos escenarios son probables, por lo que no se descarta la posibilidad de que se repita el mismo patrón de comportamiento señalado en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados caracterizado por alta volatilidad sin dirección definida.
En el entendido que una estrategia de cobertura financiera puede llevarse a cabo de forma colectiva o individual, teniendo como valor subyacente el $DXY, directamente con el par de divisas USD/MXN o una combinación de ambos, lo cual dependerá de los intereses y restricción presupuestaria de cada quien, así como designar a un tercero interno o externo para que se haga cargo de dicha tarea, particularmente las Personas Morales cuyas necesidades de cobertura financiera obedecen más a su planeación financiera que a las fluctuaciones diarias de las cotizaciones, al tiempo que él valor anual de sus operaciones de importación/exportación es igual o mayor a $US 100K o en su defecto contratar los servicios de Copy Trading para el caso de las Personas Físicas con Actividad Empresarial cuyo valor anual de sus operaciones de importación/exportación sea igual o mayor a $US 10K, conscientes de que bajo esta modalidad, sería la propia Persona Física con Actividad Empresarial la responsable de girar las órdenes de compra/venta de su interés desde la plataforma de negociación destinada para tal efecto, toda vez que su principal interés sería aprovechar las fluctuaciones diarias de las cotizaciones, lo que requiere previa capacitación, sin olvidar que cualquiera que sea el caso, se deberá tener presente que una estrategia de cobertura financiera tiene por objeto minimizar el impacto negativo derivado de una contingencia y no así sustituir la actividad preponderante de quien la lleve a cabo, mucho menos su fuente de ingresos.
USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
Conclusión
Como podemos advertir, las condiciones generales del entorno económico-comercial y político-social tanto local como regional y desde luego mundial, demandan la adaptación de los modelos de negocio de las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) mexicanas, particularmente aquellas relacionadas de forma directa o indirecta con el sector importador y exportador, pues es un hecho que la revisión del T-MEC traerá consigo una serie de retos y desafíos susceptibles de impactar positiva o negativamente el dinamismo económico-comercial de México, sumándose a lo anterior las presiones inflacionarias tanto internas como externas y la pérdida de puestos de trabajo como los derivados del cierre de algunas plantas productivas como Michelin en el estado de Querétaro y NISSAN en el estado de Morelos, además del éxodo de empresas hacia Centroamérica experimentado por algunas entidades federativas como Chihuahua, motivado -entre otros aspectos- por la eventual reducción de la jornada laboral y el aumento salarial y demás obligaciones patronales, aspectos que de persistir darían lugar a una reconfiguración en el mapa industrial mexicano.
Poniendo de manifiesto la importancia de fomentar el trabajo colaborativo entre pares mediante la conformación de equipos de (tele) trabajo multiculturales, multifuncionales autoadministrados enfocados a resultados conforme al modelo de negocio de Empresa Integradora, al tiempo que se apoya el emprendimiento acorde con la vocación de cada plaza, así como el financiamiento alternativo a través -por ejemplo- del Equity Crowdfunding a las unidades de negocio debidamente constituidas con potencial de crecimiento, lo cual es objetivamente posible llevar a cabo entre los miembros del ecosistema que conformen la Empresa Integradora, permitiendo lo anterior focalizar los recursos disponibles en aquellas unidades de negocio que siendo miembros de dicha Empresa Integradora, aporten el mayor valor agregado a la cadena productiva, lo que requiere abandonar estructuras obsoletas y migrar hacia esquemas más flexibles para aprovechar nuevas oportunidades, incluida la posibilidad de incursionar en mercados de exportación, partiendo de la premisa que “el cambio comienza cuando la gente transforma su forma de pensar” como ha señalado el empresario mexicano Ricardo Salinas Pliego.
Aspectos con los que FX Global Management LLC, en coordinación con sus aliados estratégicos y los organismos empresariales de los que forma parte, cuya propuesta de valor está descrita en el Descargo de Responsabilidad al final del presente, auxilia a los miembros de su ecosistema y sus respectivas cadenas productivas para que estén en condición de dar oportuno cumplimiento con sus objetivos organizacionales, propuesta de valor que hacemos extensiva a toda PYME mexicana importadora, exportadora o una combinación de ambos que la considere aplicable en su caso, bastará con programar una videoconferencia de cortesía a través del enlace denominado “Forma parte del ecosistema FX GLOBAL MANAGEMENT” disponible en el Sitio Web de FX Global Management LLC, en el cual podrán seguir consultando nuestro Resumen Semanal de Mercados a través del enlace “Market Summary” -también disponible en nuestras Redes Sociales- para mantenerse informadas respecto a los acontecimientos susceptibles de impactarles positiva o negativamente y con ello fundamentar su toma de decisiones.
